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证券初始和维持保证金

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盈透证券问答(5) 关于即日交易(日内交易)的疑问

问:在网站上 , 我理解的不太明白 . 是不是要 25000 美元以上才可以算即日交易 ?
从北京时间的几点到几点是即日交易的时段 ? 如果我做的品种有恒指 , 摩台 , 外汇 , 道指 ( 标普 ), 那么这几个品种的 " 即日交易时段 " 是根据每个品种的交易时间确定的吗 ? 比如是不是下午四点十五分的时候 , 就把恒指的即日交易信贷撤了 ? 那么道指电子盘的即日交易时段是怎么计算的 ?

Weijian 上面模式仅适用于北美股票及股票期权,期货及其他地区的股票不受限。

如果是买入股票,对于保证金帐户来说(现金帐户除外),隔夜只使用一半的保证金。日内交易为 25 %。更加具体的,请研究 IB 网页相关内容:
打开的路径:

交易
保证金

问:如果是期货呢? 像小型道琼斯指数,按金6500美元, 一般对于日内交易,只需要使用一半的按金吧? 但是从几点到几点算是日内交易? 还有恒生指数,每张合约按金是81250港币,但是恒生指数不是连续的,每天只交易4个半小时,是不是只有在这4个半小时内,按金才能减半,如果到收市还不平仓,就恢复全部按金?

Weijian: 期货市场大体是收市前提前十五分钟恢复"隔夜"的保证金制度。
具体的路径查找方法为:
交易
-保证金
--期货标签
可以看到以下的内容:
---期货

--日内保证金要求

IB日内期货保证金和期货期权时间
以下期货产品在每种产品的正常流动交易时间内将按照正常保证金要求的50%被收取保证金。每天在一种产品的正常交易时段结束前的15分钟,保证金要求将回到100%要求,直到下一天的正常交易时间开始时。


进一步讨论:

IB 保证金的区别?(初始和维持 vs. 隔夜)

用户问:初始和维持:30%, 隔夜:50%
根据我的理解,初始和维持是给每天平仓的dayTrader的,隔夜是给长期持仓的。这个似乎和其他broker有点不同。普通broker是初始50%,维持和隔夜为30%-35%。
不知道IB软件在客户的保证金降到50%以下时有没有提示?如果没有提示,客户留仓过夜岂不会被强行平仓?
另外,在IB软件中是否可以指定在强行平仓时某些头寸最后被平?也就是强行平仓的顺序是否可以指定?

Weijian: 您把期货的保证金和股票的保证金概念搞混了。 证券初始和维持保证金
期货的保证金分 " 开仓保证金 " 和 " 持仓保证金 " (大家习惯性翻译为 " 初始保证金 " 和 " 维持保证金 " 证券初始和维持保证金 )。比如开仓时需要 5000 美元 / 手才能开仓,而开仓后则账户上只需要保持 4000 美元以上即可 " 维持 " 这个头寸,这 4000 叫 " 持仓保证金 " 。除了中国以外的期货市场是直接按照合约比例(比如 8 %,国内的经纪公司加 3 个百分点控制风险)来收取保证金,其他的国家大部分都是这种开仓和持仓保证金制度。

股票的保证金,不分开仓及持仓,日内交易为 25 %,常规交易时间收盘前的最后十分钟按照隔夜保证金水平 50% 来收取。最近金融动荡, 证券初始和维持保证金 IB 把股票交易日内的保证金比例暂时提高到了 30 %。
如果账户内的平仓净值低于维持保证金水平,头寸将被随机强平,直到低于这个水平。你可以在 " 账户窗口 " 的 portfolio 部分的 " 最后清算 " 栏,右键指定最后强平的某头寸。但是不保证 IB 根据流动性及开盘时间问题而先强平你指定最后强平的头寸。

还有收盘时,如果 证券初始和维持保证金 SMA 特殊契约帐户低于 0 ,则在次日开盘时发生强平。

具体请看 SMA 的资料收集:
深度讲解保证金:特殊契约帐户 SMA/Special Memorandum Account (如收盘为负
则强平)

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- 与客户共同成长 -

一般情况下,客户于交易日当天中午 12 点以前提交的出金申请, 证券初始和维持保证金 我们会在当天处理完毕,同行当天即可到帐,跨行可能会在第二个银行工作日到帐。当天中午12点以后提交的出金申请,一般会在第二个银行工作日到帐。

根据香港期货交易所有限公司(「交易所」)的期交所规则、规例及程序的第 819B 条,错价交易必须由任何原交易方于交易后10分钟内或30分钟内(若交易是自选组合交易)按交易所不时规定的方式及形式通知交易所。交易所在收到通知后,会实时在HKATS电子交易系统发布有关交易已有交易方报称为错价交易,可能要注销的警告讯息。假如在宣布警告讯息后的10分钟内,错价交易的各交易方均予同意,而其他交易所参与者在宣布后的10分钟内亦无向交易所提出反对,交易即会被注销。假如在宣布警告讯息后的10分钟内,错价交易的交易方不同意注销,又或其他交易所参与者向交易所提出反对,又或无法联络错价交易的所有交易方,则须立即召开特别的HKATS电子交易系统错价交易评审委员会(「委员会」)。委员会会审核相关资料,并在召开后的10分钟内(除非情况不可行)决定报称的错价交易是否必须注销。委员会的决定对错价交易的各交易方有约束力,而有关决定作出后会尽快在HKATS电子交易系统上发布。交易所参与者须就报备的每宗错价交易,在交易所要求时向交易所支付每宗交易3,000港元。

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长桥标准账户 是一个让您能够灵活管理您的投资,并在您需要时利用杠杆进行交易的交易账户。您可以选择通过将现金和/或特定投资产品放在您的账户中作为抵押品,通过保证金融资提高您的投资购买力。

账户融资购买额度初始为新币 SGD50,000,折合美金约为 USD35000,交易中若需提高融资额度,请联系客户经理。

1. 融资量和保证金系数

初始保证金 (IM): 建新仓需要的保证金

维持保证金 (MM): 持仓需要的保证金

强制卖出保证金 (FM): 防止强制卖出所需的最低保证金

IM/MM/FM 证券初始和维持保证金 要求=求和 (数量 X 个人投资产品的市价 X 相关保 证金系数)

2. 保证金要求

股权资产=现金余额 (分类账)+ 证券投资组合的总市值

(A) 可用现金

可用现金(包含融资)= 股权资产 – 初始保证金

可购买的最高限额 = 可用现金 X 融资乘数(参考下表)

示例 1:确定您可使用融资投资多少:

客户存入 $10,000 现金,并希望购入 I 级股票

可购买的最高限额 = $10,000 X 3.5 (参考融资乘数表 - 现金/I 级股票一栏) = $35,000

示例 2:确定投资后您的可用现金(无追缴保证金的情况)

客户存入 $10,000 现金和价值 $5,000 的 I 级股,并购买价值 $25,000 的 II 级股票。假设市价保持不变。

(B) 追缴保证金 (MC)

追缴保证金 = 维持保证金 – 股权资产

示例 3:追缴保证金案例

客户存入 $10,000 现金和价值 $5,000 的 I 级股票,并购买了价值 $25,000 的 II 级股票。假设 II 级股票的市价跌至 $19,500。

紧急追缴保证金 = 强制卖出保证金 – 股权资产

当紧急追缴保证金通知产生时,需立即追缴。客户需在当日下午 3:00 充值账户至维持保证金数额。

3. 余额资金管理服务

您可选择加入余额通管理服务,让您账户里的闲置资金(贷方余额)有机会享有更高的收益。加入后,您多余的新币和美元资金将酌情用于投资货币市场基金。请参阅重要 App 中关于余额通的部分获取更多信息。