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善用保历加通道

善用保历加通道

当此情况下,不宜墨守成规,采取长短仓互补策略较佳。短仓者,科技股 善用保历加通道 波动偏 软 ,择弱而噬造淡;长仓者,选稳健避风港股泊入,做中期部署,两相推进。

阿里巴巴百元关支持变阻力

先说短仓,首选阿里巴巴-SW(09988.HK)。在美挂牌的中概股受压,令相关股份的气氛受影响,此为压抑上升动力的原因之一。另一方面,阿里巴巴近日自身变动较多,亦对股价构成压力,先是据报旗下的云端运算服务供应商阿里云人事变动,中国区总裁任庚及销售部负责人郭继军等近期离任。阿里云是阿里巴巴最核心的业务之一,亦是未来最重要的增引擎之一,虽说任庚的管理方法受到质疑,但数据不打诳,自从任庚在2018年出任阿里云中国区总裁后,该板块迎来高速增长,营业收入从133.9亿元增至601.2亿元。 云板块未来面对竞争愈趋激烈 ,阵前易帅必然会带来短期的不稳定因素,而投资市场最怕的就是不明朗。

与此同时,美国资深投资者、”股神”巴菲特的搭档查理芒格旗下Daily 善用保历加通道 Journal在首季大手减持阿里ADR持仓达30万份,由60.2万份减至30万份,即相当于仓位部署砍半。 机构投资者减持,而且是止损,难免影响气氛。

股價走勢分析教學|保歷加通道與相對強弱指數原來可以補足使用|聶Sir學堂

對於保歷加通道 (Bollinger Bands, BB),上回討論了怎樣編製而成,就是結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念.

對於保歷加通道 (Bollinger Bands, BB),上回討論了怎樣編製而成,就是結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一條移動平均線為中軸,並配合中軸上方、下方各有一條軌道,稱為上軌和下軌,形成帶狀通道 (Band)。當股價上揚一段日子,繼而觸及或越過上軌,理解為股價遇上阻力,出現賣出股份訊號。反之當股價下行一段日子,繼而觸及或越過下軌,理解為股價見支持,出現買入股份訊號。

股價走勢分析教學|超買和超賣概念

上述以阻力線 (上軌) 和支持線 (下軌) 作其中一種應用,今次會談到超買 (overbought) 和超賣 (oversold) 的概念。超買是指有意買入股份的動力,遠低於賣出股份的,證明股價走向處於強勢;超賣則是相反,賣出股份的動力較買入股份的顯著為大,反映股價走向處於弱勢。而保歷加通道作為「順向指標」之一,所以不會像相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 見股份出現超買或超賣的情況下,便嘗試進行逆向操作;卻是採取「順勢而行」的操作模式。

以長和為例分析股價走勢|原來可以簡單善用保歷加通道技術指標|聶Sir學堂

BB是在MA的基礎上衍生出來的指標,由美國投資書籍作家並金融分析師約翰‧保歷加 (John Bollinger) 早於1980年代提出。為了更有效地掌握金融資產的價格變化規律,該工具結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一條移動平均線為中軸,並配合中軸上、下方各有一條軌道,形成帶狀通道 (Band)。論到上軌和下軌,分別是中軸加上一個或以上的SD,及中軸減去一個或以上的SD而產生。

保歷加通道具備兩個參數

約翰‧保歷加提議的參數組合

市場上常用20和2的組合,就是20天線配合加減2倍的SD所產生的通道,這亦是約翰‧保歷加提議的參數組合。用到20天線,是對股價分析敏感度和股價走勢詮釋度取得平衡所得結論。而用到2倍的SD則與統計學有關,SD是一個數值 (用來計算平均值) 偏離平均值的離散程度表達,在正態分佈 (Normal Distribution) 之上,平均值 +/- 兩倍標準差的界限範圍,會涵蓋約95%的用來計算平均值之數值。

約95%的股價表現都會涵蓋在通道之內

上軌和下軌的看法

以長和為例作股價分析

以長和(1113.HK)為例,於2021年5月3日低見62.20元,當時BB的下軌在62.053元,與下軌非常接近,繼而便見止跌回升,當日收報62.70元,可視為出現買入訊號。翌日 (5月4日) 開始股價的確見上揚,並見五連升 (5月4至10日),並於5月10日高見65.80元,收報65.75元,即近乎全日高位。

短暫跨越上軌 又回到通道內

當日BB的上軌在65.301元,表示股價的高位及收市位均已跨越上軌,理解為不久股價會受阻回落,視為出現賣出訊號。結果翌日 (5月12日) 開報65.65元,仍是跨越了上軌 (65.238元),可是那經已是全日高位,當日收報64.10元,反映只是短暫跨越上軌後,又見回到通道之內。

善用保历加通道

今日由相對強弱指數 (Relative Strength Index, RSI) 轉談另一常見技術指標,就是保歷加通道 (Bollinger Bands, BB),跟早前談及的移動平均線 (Moving Average, MA) 一樣,同屬「順向指標」。這是對股價走勢分析的指標,可幫助投資者看出當時股價移動時是否出現有規律性的趨勢,不論是單邊上升或是單邊下跌,均屬於股價已形成趨勢。當見趨勢確立後,就能作出進場、繼續持股,或是暫不宜沾手的投資部署。

BB是在MA的基礎上衍生出來的指標,由美國投資書籍作家並金融分析師約翰‧保歷加 (John Bollinger) 早於1980年代提出。爲了更有效地掌握金融資產的價格變化規律,該工具結合了移動平均 (Moving Average) 和標準差 (Standard Deviation, SD) 的概念,以一條移動平均線爲中軸,並配合中軸上、下方各有一條軌道,形成帶狀通道 (Band)。論到上軌和下軌,分別是中軸加上一個或以上的SD,及中軸減去一個或以上的SD而產生。

因此,BB具備兩個參數,其一是移動平均線數值,其二是標準差的倍數。市場上常用20和2的組合,就是20天線配合加減2倍的SD所產生的通道,這亦是約翰‧保歷加提議的參數組合。用到20天線,是對股價分析敏感度和股價走勢詮釋度取得平衡所得結論。而用到2倍的SD則與統計學有關,SD是一個數值 (用來計算平均值) 偏離平均值的離散程度表達,在正態分布 (Normal Distribution) 之上,平均值 +/- 兩倍標準差的界限範圍,會涵蓋約95%的用來計算平均值之數值。

以長和 (00001) 爲例,於2021年5月3日低見62.20元,當時BB的下軌在62.053元,與下軌非常接近,繼而便見止跌回升,當日收報62.70元,可視爲出現買入訊號。翌日 (5月4日) 開始股價的確見上揚,並見五連升 (5月4至10日),並於5月10日高見65.80元,收報65.75元,即近乎全日高位。當日BB的上軌在65.301元,表示股價的高位及收市位均已跨越上軌,理解爲不久股價會受阻回落,視爲出現賣出訊號。結果翌日 (5月12日) 開報65.65元,仍是跨越了上軌 (65.238元),可是那經已是全日高位,當日收報64.10元,反映只是短暫跨越上軌後,又見回到通道之內。

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敏感性分析原來可以這麼玩?

Excel——加班加點都是因爲它,工作又離不開它,可真是愛恨交加,又愛又恨啊~不少同行都在私下抱怨, Excel用了這麼多年,以前沒覺得有什麼不好,簡單的計算和函數也能滿足工作所需,可是卻越來越焦慮。連女同事都開始在嫌棄你… 其實,你完全可以這麼做: <點擊左下角閱讀原文,查看完整演示>相信我,如果在匯報的時候可以像這麼給領導展示,加薪絕壁指日可待!給女同事展示,女同事絕壁爲你尖叫!